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요약
存股達人「存股方程式」提出核心守住底盤、衛星爭取爆發的策略，他認為，衛星部位應鎖定具備「長線不可逆」特徵的產業，並首選美國大型科技股ETF，以參與AI時代的生產力革命；相對於換股頻繁的主動型ETF或波動劇烈的元大台灣50正2(00631R)，更偏好「簡單且可複製」的被動型ETF，他強調，投資應認清認知邊界，方能在市場波動中維持優雅。
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存股達人「存股方程式」提出核心守住底盤、衛星爭取爆發的策略，他認為，衛星部位應鎖定具備「長線不可逆」特徵的產業，並首選美國大型科技股ETF，以參與AI時代的生產力革命；相對於換股頻繁的主動型ETF或波動劇烈的元大台灣50正2(00631R)，更偏好「簡單且可複製」的被動型ETF，他強調，投資應認清認知邊界，方能在市場波動中維持優雅。
「存股方程式」在此前的臉書文章提到「核心守住底盤，衛星爭取爆發」的配置邏輯後，收到幾位粉絲私訊詢問「既然核心已經選擇了被動市值型，那衛星部位該如何挑選？為什麼近期表現強悍的主動型ETF或正二，不在首選之列？」
廣告廣告回應粉絲的問題，他認為，衛星部位的作用，是讓我們在穩健的基石上，有機會參與特定產業的爆發式成長，以他自己目前配置的美國大型科技股ETF為例，選擇它的邏輯並非單純看好短期的漲幅，而是基於對「AI時代剛起步」的長期信念；當我們觀察全球龍頭科技公司的佈局，會發現這是一場生產力的革命，與其去猜測哪一家主動型ETF的經理人能持續選中飆股，他更傾向於透過被動產業型ETF，直接參與這些掌握全球運算的巨頭成長，這是他能理解，也願意長期持有的邏輯。
挑選衛星部位時，原則在於「產業的前瞻性」與「個人的認同感」。既然核心部位已經透過市值型ETF掌握了市場平均報酬，衛星部位就該鎖定具有「破壞式創新」潛力的領域，例如AI、電動車、低軌衛星⋯⋯等。他選擇標的時，會優先考量該產業是否具備「長線不可逆」的特徵，而非短期題材；以目前的全球趨勢來看，他認為，AI技術的普及與半導體製程的領先，是未來10年最明確的賽道之一；簡單來說，衛星部位是為了讓資產「加掛渦輪引擎」，但這引擎必須紮根於真實的產業成長之上。
近期熱議的主動型ETF，從近半年的表現來看，它們確實有著驚人的爆發力，但這類產品往往需要更精準的進出場時機，而且對經理人的選股風格有極高的信任。相對於被動型，主動型換股過於頻繁，除了摩擦成本對淨值產生的損耗，經理人能否長期挑出贏過大盤的成長股，是個問號；此外，一旦若干年後更換經理人，該ETF能否維持績效也是個不確定性，對他而言，投資應該是「簡單且可複製」的，如果一個標的需要時刻盯盤、擔心成分股換手率過高、擔心經理人更替，那它就違背了追求優雅投資的初衷。
另外，關於「正二」，許多人看到它翻倍的績效便心生嚮往，甚至想將其作為核心資產。但在他看來，正二是一把極其鋒利的雙面刃。對於多數尋求長期穩健的投資人來說，心理素質往往跟不上槓桿的波動，當資產回撤不是10%，而是20%、30%時，很少人能不動搖地執行計畫，因此，即便要參與「正二教」，他也建議將其嚴格限制在衛星部位，因為真正的長期投資，追求的是「留在場內」的時間長度，而非短暫衝刺的高度，只有在不影響生活與情緒的前提下，這份槓桿才具有正向意義。
「存股方程式」透露，他目前的衛星部位(美國大型科技股ETF)佔資產比重不到7%，估計年底前逐步提升至10%；達標10%之後，再思考下一步該怎麼走，這少少的衛星部位，是為了給予資產超額報酬的機會；而那超過50%的核心部位(台美市值型ETF)，才是支撐他即便在市場波動時，依然能從容生活的底氣。
最後，他強調，投資不是比誰更聰明，而是看誰更了解自己；認清自己的認知邊界，在邊界內做正確的事，勝率自然會隨時間提升。
※本文獲得「存股方程式」授權，文中所提之個股內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
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