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젠슨 황 스캔들, 서울로 번지다 — 코스피·집값·세금까지

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젠슨 황 스캔들, 서울로 번지다 — 코스피·집값·세금까지

요약

오늘의 핵심 네 줄① 젠슨 황 CEO 스캔들이 서울까지 번졌습니다. 장녀 매디슨 황의 방한이 하루 전 취소되며 부총리 면담과 국내 기업 일정이 줄줄이 무산됐고, 엔비디아 시가총액은 장중 4,000억 달러 가까이 증발했습니다.② 미국 장은 반등했지만 코스피는 외국인 7거래일 연속 매도에 0.81% 밀렸습니다. 연기금은 외국인 매도의 10.7%만 받아냈습니다.③ 대출 규제로 서울 59㎡와 84㎡의 가격 차는 1억 7,000만 원까지 좁혀졌고, 여당은 총선을 의식해…

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젠슨 황 스캔들, 서울로 번지다 — 코스피·집값·세금까지

T.B 2026. 11. 10. 06:21

오늘의 핵심 네 줄

① 젠슨 황 CEO 스캔들이 서울까지 번졌습니다. 장녀 매디슨 황의 방한이 하루 전 취소되며 부총리 면담과 국내 기업 일정이 줄줄이 무산됐고, 엔비디아 시가총액은 장중 4,000억 달러 가까이 증발했습니다.

② 미국 장은 반등했지만 코스피는 외국인 7거래일 연속 매도에 0.81% 밀렸습니다. 연기금은 외국인 매도의 10.7%만 받아냈습니다.

③ 대출 규제로 서울 59㎡와 84㎡의 가격 차는 1억 7,000만 원까지 좁혀졌고, 여당은 총선을 의식해 종부세 완화를 밀어붙이며 청와대와 부딪히고 있습니다.

④ 연준 인사들은 'AI발 과열'과 인플레이션을 경고하고, 중국은 보석용 인공 다이아몬드를 AI 칩 냉각재로 바꿔 드비어스가 흔들리는 다이아몬드 시장의 판을 다시 짜고 있습니다.

1. 젠슨 황 스캔들, 서울로 번지다

★엔비디아★ 주가는 월요일 장중 최대 8.8% 빠지며 한때 시가총액이 4,000억 달러 가까이 증발했습니다. 젠슨 황 CEO는 직원들에게 "아내에게 충실하지 못했다"며 불륜을 인정했습니다. 이사회는 사외이사 위원회와 외부 변호인을 꾸려, 젠슨 황 CEO가 외국 정보기관의 표적이 됐다는 보도를 조사합니다. 블룸버그는 이번 사태가 엔비디아 한 회사를 넘어 AI 산업 전체로 번질 수 있다고 짚었습니다.

 

 

불똥은 한국으로 바로 튀었습니다. 엔비디아 옴니버스·로보틱스 제품 마케팅을 맡은 젠슨 황 CEO의 장녀 매디슨 황 수석이사가 방한을 하루 앞두고 돌연 취소했습니다. 배경훈 부총리 겸 과학기술정보통신부 장관과의 면담, 카카오모빌리티 공동 포토세션, 리벨리온 본사 방문이 모두 무산됐습니다. 엔비디아는 '가족 사정'이라고만 했고, 취소 이유를 묻는 질문에 엔비디아 측은 동문서답을 했으며 부사장은 뒷문으로 자리를 떴습니다. 장관과 기업 일정도 줄줄이 취소됐습니다. 그래도 국내 AI 반도체 리벨리온의 NPU와 엔비디아 GPU를 함께 쓰는 협력은 예정대로 발표됐습니다.

 

문제의 핵심은 '1인 체제'입니다. 엔비디아는 약 60명의 핵심 임원이 젠슨 황 CEO에게 직접 보고하는 구조이고, 명확한 승계 계획이 없습니다. 국내에서는 '깐부'로 엮인 삼성전자·SK하이닉스·현대차가 촉각을 곤두세우고 있습니다. 이번 사태가 국가 안보 문제로 커져 엔비디아에 대한 수출 통제가 강화되면, AI 투자 위축과 메모리 수요 감소로 이어질 수 있다는 우려입니다. 다만 9일 대만 증시에서 TSMC는 4.7% 급등했습니다. 시장은 엔비디아라는 회사와 AI 공급망을 분리해서 보고 있다는 뜻입니다.

 

 

젠슨 황 CEO는 수년간 중국에 칩을 못 팔게 하는 것이 미국 AI 리더십의 가장 큰 위협이라고 주장해 왔습니다. 블룸버그 오피니언의 데이브 리는 이제 다른 위험이 드러났다며, 의회가 이번 일이 국가 안보와 미국의 AI 우위에 무엇을 뜻하는지 따져야 한다고 했습니다. 엔비디아가 '이례적이지 않은 관계'라고 했던 것이 실은 연인 관계였다는 점에서 이미 한 번 신뢰를 잃었다는 지적입니다.

 

아스테크니카도 이 사안을 국가 안보 문제로 다뤘습니다. 칩은 동남아에 두고 연산력은 중국에 빌려주는 메가스피드의 구조가 수출 통제의 구멍이라는 것입니다. 시장이 묻는 것은 결국 불륜이 아니라 보안이고, 젠슨 황 CEO는 AI 제국의 아킬레스건이 됐습니다. 그 틈을 구글은 AI 반도체 TPU 제품군 확대로 파고들고 있습니다.

엔비디아
장중 -8.8%
시총 약 4,000억 달러 증발
후계 구도 불명확 → 한국 '깐부'
매디슨 황 방한 취소
부총리 면담·기업 일정 무산
삼성·SK하이닉스·현대차 촉각 → 공급망은 분리
TSMC +4.7%
구글 TPU 확대
리벨리온 NPU 병행

젠슨 황 리스크가 번지는 경로

메가스피드, 칩은 동남아에 연산은 중국에 — 메가스피드는 2015년 중국 게임사 계열 '7로드 인터내셔널'로 출발해 2023년 이름을 바꾼 싱가포르 클라우드 업체입니다. 말레이시아·인도네시아 세관 자료를 보면 2023년부터 2025년 11월까지 엔비디아 장비를 최소 46억 달러어치, GPU로 13만 6,000개를 들여왔고 절반 이상이 당시 최신 블랙웰이었습니다.

 

대중 수출 제한 이후 동남아 최대 엔비디아 고객으로 큰 셈입니다. 그런데 엔비디아가 현장에서 확인한 메가스피드 GPU는 약 8만 6,000개입니다. 이 차이만으로 나머지가 중국에 갔다고 단정할 수는 없고, 엔비디아와 메가스피드는 불법 반출을 부인합니다.

메가스피드 엔비디아 GPU (개)

세관 수입 기록136,000 엔비디아 현장 확인86,000 차이약 50,000

자료: Bloomberg 세관 자료 분석 (OBC뉴스 인용)

더 큰 문제는 칩이 아니라 연산력입니다. 미국은 중국으로 가는 칩은 막지만, 중국 기업이 해외 데이터센터의 연산력을 빌려 쓰는 것까지 일률적으로 금지하지는 않습니다. 알리바바도 메가스피드의 고객이었습니다. 상무부는 5월 중국에 본사나 최종 모회사가 있는 기업에는 해외 법인이라도 수출 허가가 필요하다고 못 박았고, 엔비디아는 클라우드 업체에 신규 서비스의 51% 이상을 비중국 고객에게 주라고 요구한 것으로 전해졌습니다.

 

 

싱가포르 경찰도 메가스피드를 조사하고 있습니다. 하원 외교·정보·중국특별위원회는 18일 젠슨 황 CEO에게 비공개 브리핑을 요청했습니다. 앞으로 수출 통제는 칩이 어디 있는지가 아니라, 그 연산력을 누가 쓰는지를 확인하는 쪽으로 바뀔 수밖에 없습니다.

2. 미국 시장: 40년 만의 모멘텀 붕괴, 그래도 AI는 계속 간다

헤지펀드는 지난주 기술주를 기록적인 속도로 팔아 치웠고, 뒤따른 모멘텀 붕괴는 약 40년 만에 가장 컸습니다. 골드만삭스 프라임 브로커리지 집계로 기술주는 전 세계와 미국 모두에서 가장 많이 순매도된 업종이었습니다. 그런데도 월가에서 AI 붐이 끝났다고 선언하는 사람은 거의 없습니다.

 

 

위험자산 선호가 돌아오자 국채는 약세로 돌아섰습니다. 2년물 금리는 최대 5bp 오른 4.57%로, 나스닥100이 2020년 3월 이후 최대 낙폭을 기록했던 11월 5일에 내린 12bp의 절반 정도를 되돌렸습니다. 금리가 다시 오르면 AI 인프라의 돈줄이 비싸집니다. 블룸버그NEF에 따르면 2027년 만기가 돌아오는 데이터센터 고정금리 달러 부채는 134억 달러입니다. 10월 국채 금리로 차환하면 이자율이 2.85%p 뛰어 비용이 최소 3억 8,000만 달러 늘어납니다.

 

그래도 돈은 AI로 향합니다. 앤트로픽은 이르면 화요일부터 IPO 마케팅에 들어갈 수 있습니다. 지난주 공포지수(VIX)가 보통 기업들이 상장을 미루는 25를 잠시 넘었던 터라, 지금이 상장 적기라는 걸 투자자에게 설득해야 합니다. 상장을 앞두고 앤트로픽은 더 빠르고 저렴해진 Fable 5.2와, 보안·생명과학용으로 일부 기관에만 제공하는 Mythos 5.2를 공개했습니다. 한꺼번에 1,000개가 넘는 AI 에이전트를 조율하도록 설계됐다는 설명입니다. 반대로 개발 도구 클로드 코드의 설정 파일 탓에 깃허브에 비밀 키가 대거 노출되고 있다는 보도도 나왔습니다.

 

전력과 데이터센터 판도 계속 커집니다. 스페이스X는 텍사스 스타베이스에 가스 발전소와 슈퍼컴퓨팅 시설을 짓기로 했고, 1단계 투자만 240억 달러입니다. 미국 고위 관계자는 스페이스X가 이제 근본적으로 인프라 기업이라고 평가했습니다. 알래스카는 석유 배당처럼 주민이 데이터센터·에너지 사업에 직접 투자할 수 있는 블록체인 플랫폼을 만들고 있습니다. 데이터센터 반대 여론을 이익 공유로 돌려 보려는 시도입니다. 에릭슨의 새 CEO는 스마트 안경 같은 기기가 데이터를 더 많이 쓰면서 AI가 차세대 통신망 수요를 만들 것이라고 했습니다.

3. 연준: 'AI발 과열'과 인플레이션 경고

연준 인사들의 목소리는 더 매파적으로 바뀌었습니다. 오스턴 굴스비 시카고 연은 총재는 AI 인프라 구축에서 오는 경기 과열과 인플레이션 압력 확산을 다뤄야 한다며, 물가 쪽에서 연준 책무가 실패했다는 걸 인정해야 한다고 말했습니다. 톰 바킨 리치먼드 연은 총재는 금리를 더 올려야 하지만 신중한 속도여야 한다고 했고, 러셀 인베스트먼트는 연준이 인플레이션에 인내심을 보이지 않을 것이라고 봤습니다.

지표 수치 읽는 법
뉴욕 연은 1년 기대인플레이션 (10월) 3.9% (유지) 3년 3.3%, 5년 3.0%도 그대로
실업 우려 (같은 조사) 2020년 이후 최악 물가는 안 내려가는데 일자리 걱정은 커지는 조합
트루플레이션 10월 CPI 전망 전년비 3.8% 이번 주 공식 물가 지표의 기준선
실업률 4.5% 이하 최장 기록 행진 바킨 총재가 인상 근거로 든 탄탄한 수요

자료: 뉴욕 연은, 연합인포맥스, Truflation, 리치먼드 연은

9월 도매재고도 전월보다 0.7% 늘어 예상을 웃돌았습니다. 유가가 내려와도 연준이 금리 인상을 접기 어려운 이유입니다.

4. 유가·이란: 종전 기대와 그 반대편

9개월째 이어진 중동 전쟁을 끝내려는 외교 노력에 기대가 커지면서 유가는 낙폭을 키웠습니다. 트럼프는 이란에 대규모 공습을 명령할 가능성이 "매우 낮다"면서도 "매우 강력한 합의"가 전제라고 했고, 루비오 국무장관은 이란의 요구가 "터무니없다"고 했습니다.

 

 

해상 운임도 내려옵니다. 미국 멕시코만에서 아시아까지 원유 200만 배럴을 실어 나르는 초대형 유조선 용선료는 한 달 전 7,960만 달러에서 4,500만 달러로 떨어졌습니다. 여전히 높은 수준이지만, 먼 거리 원유 거래가 다시 계산이 맞기 시작했다는 뜻입니다.

초대형 유조선 용선료 (미국 걸프 → 아시아, 백만 달러)

한 달 전79.6 11월 9일45.0

자료: Baltic Exchange (Bloomberg)

하지만 전쟁의 그림자는 여전합니다. 프랑스는 지난달 슈퍼마켓 약 700곳의 냉장 설비를 마비시킨 사이버 공격의 배후로 이란 혁명수비대를 공개 지목했습니다. 에미레이트항공의 팀 클라크 사장은 사상 최대 이익을 낸 뒤 물러날 생각이었지만 이란 전쟁으로 계획이 틀어졌다고 했습니다. 워싱턴에서는 민주당이 12월 11일 셧다운 시한을 이란 전쟁 종식 압박에 쓸지 저울질하고 있습니다.

 

공화당 토머스 매시 하원의원은 헤그세스 국방장관 탄핵안을 제출했고, 이르면 수요일 표결이 가능합니다. 트럼프의 '황금함대'와 '골든돔'도 예산 삭감으로 좌초 위기입니다. 의회예산국은 핵추진 '트럼프급 전함' 15척에 2,750억 달러, 첫 함에만 234억 달러가 든다고 추산했습니다.

 

핵추진 수상함을 지을 수 있는 미국 조선소는 뉴포트뉴스 한 곳뿐이고, 그곳도 항공모함·잠수함 일정이 밀려 있습니다. 차기 하원 군사위원장으로 유력한 애덤 스미스 민주당 의원은 전함 대신 생존성 높은 첨단 무기와 저비용 소모형 전력을 섞어야 한다고 했습니다. 트럼프가 황금함대 호위함 건조에 한화의 필라델피아 조선소와 협력할 가능성을 언급했던 만큼, 한미 조선 협력 기대에도 변수가 생겼습니다.

 

러시아·우크라이나 특사는 이번 주 아부다비에서 영토 문제와 휴전 감시 방안을 논의합니다. 미국 천연가스 선물은 대서양 연안의 추위 예보에 최대 8.3% 뛰었습니다. '슈퍼 엘니뇨로 역대 가장 따뜻한 겨울'에 걸었던 헤지펀드의 사상 최대 공매도 포지션이 한꺼번에 청산되면서 상승 폭이 커졌습니다.

5. 워싱턴: 패배를 인정하지 않는 백악관

 

트럼프는 중간선거 패배에 "이번 선거가 공정했다고 믿느냐"며 부정선거 의혹을 꺼냈고, "정적은 용서하지 않는다"고 했습니다. 그사이 법무부에서는 줄사퇴가 이어집니다. 민사국장 브렛 슈메이트에 이어 하밋 딜런 민권국장, 존 아이젠버그 국가안보국장, 헨리 휘태커 법무장관실 핵심 참모가 최근 며칠 새 물러났습니다.

 

10일에는 하원 공화당이 다음 의회를 이끌 지도부를 뽑습니다. 마이크 존슨 하원의장이 출마하지 않으면서 스티브 스컬리스 원내대표와 짐 조던 법사위원장이 맞붙습니다. 조던 위원장은 한국 정부의 쿠팡 조사를 문제 삼은 '쿠팡 보고서'를 주도한 강경파입니다. 법사위가 민주당 손에 넘어가더라도, 그가 야당 사령탑이 되면 쿠팡 문제는 한미 사이의 불씨로 남을 수 있습니다.

 

관세는 뒤집힐까 — 민주당은 새 의회 첫 과제로 관세 철폐를 꺼냈습니다. 미국 유권자의 66%가 트럼프 관세가 경제에 해를 끼쳤다고 답했습니다. 대통령이 의회 허락 없이 관세를 매기지 못하게 법을 고치고, 기업들이 관세를 피하려 측근에게 뇌물을 줬는지도 조사할 계획입니다. 지금 한국산 자동차·부품에는 15%, 철강에는 50%, 화장품에는 12.5% 관세가 붙습니다. 하지만 관세 권한은 상당 부분 행정부에 있고, 트럼프가 거부권을 쓰면 상·하원 각각 3분의 2 찬성이 필요합니다.

 

 

트럼프는 패배 뒤에도 미국에 공장을 짓지 않는 외국 기업에 최고 300% 관세를 예고했습니다. 윤영관 전 외교통상부 장관은 미국 정권이 바뀌어도 대미 투자, 방위비 분담, 호르무즈 해협 안정화 참여 요구는 계속될 것이라고 봤습니다. 민주당도 중국 억제가 최우선이라 한국이 미중 사이에서 어떻게 움직이는지를 더 민감하게 볼 것이라는 분석입니다. 한국 원유 수입의 약 60%가 호르무즈 해협을 지나는 만큼, 청해부대 작전 범위 확대도 타당하다고 평가했습니다.

한국산 품목 현재 미국 관세 민주당 의회의 변수
자동차·부품 15% 232조 근거, 행정부 권한 → 단기 완화 제한
철강 50% 거부권 넘으려면 양원 3분의 2
화장품 12.5% 대미 수출 급증 중, 완화 여부 주시

월가는 시계를 봅니다 — 중간선거 결과가 메가딜 경주의 시작 신호가 됐고, 이란 전쟁은 걸프 자금의 M&A를 멈춰 세웠습니다. 모건스탠리는 핀테크 바이닐에퀴티를 인수해, 기업 상장 때 특히 복잡한 주식 명의개서 업무를 직접 처리하게 됐습니다.

 

 

기업 내용
CNH인더스트리얼 건설장비 사업 70%를 일본 고베제강 계열에 매각(현금 7억 달러, 부채 포함 가치 약 10억 달러)해 철수 수순. 동시에 위스콘신 러신 트랙터 공장에 5,000만 달러를 들여 로봇 자동화, 농업 회복에 베팅
혼다 오하이오에 30억 달러 하이브리드 공장, 2029년부터 연 24만 대 증산 (순수 전기차에서 방향 전환)
US스틸 노조 협상 석 달째, 철강노조 "내년까지 끌 가능성 매우 낮다"며 파업 경고
타이슨푸드 역대급 소 부족으로 줄였던 텍사스 아마릴로 소고기 공장에 2교대 재가동, 2027년 여름 완전 가동 → 소고기값 안정 기대
맥도날드 미국·영국 등 14개국 앱 주문 배달을 도어대시보다 우버에 우선 배정
유나이티드항공 워싱턴 덜레스공항에 14개 게이트 새 콩코스, 내년 여름 하루 300편 이상으로 증편
KKR·아젠엑스·브래드 제이컵스 KKR, 버크셔식 장기 보유 부문에 3건 추가 / 아젠엑스, 경구 펩타이드 바이오텍 최대 11.5억 달러 인수 / 제이컵스, CKX랜즈에 10억 달러 투자
미디어 디즈니·스카이댄스, 프랑스 리그1 중계권 첫 입찰 검토 / 스카이댄스, DC스튜디오 수장 교체 / 시리우스XM, 안잘리 수드 CEO 선임
칠드런스플레이스 자산·부채 각 5억~10억 달러로 파산보호 신청, 회사 존속 위한 인수자 협상 중
노보·릴리 FDA, 위고비·마운자로 등 GLP-1 비만약에 드문 시력 손상(NAION) 위험 경고문 의무화

6. 한국 증시: 미국이 오르는 날에도 못 오른 이유

9일 코스피는 장중 2%대까지 올랐다가 0.81% 내린 5,018.85에 마감했습니다. 지난 5일 5.28%, 6일 6.02% 급락한 뒤였고, 외국인은 7거래일 연속 팔았습니다. 같은 날 일본은 2.33%, 대만은 4.94% 반등했습니다.

11월 9일 아시아 증시 등락률

대만+4.94% 일본+2.33% 코스피-0.81%

자료: 한국거래소, 더스쿠프

버팀목이 없습니다. 연기금은 6일 2,870억 원을 순매수해 외국인 순매도액의 10.7%만 받아냈습니다. 2년 전 계엄과 지난해 초 관세 충격 때는 외국인 매도의 40% 넘게 받아냈습니다. 국민연금은 주가가 오르던 연초에 국내 주식을 덜어냈어야 했지만, 목표 비중을 20% 이상으로 올리며 이익 실현을 미뤘습니다. 쌀 때 살 현금이 없는 셈입니다. 불안해진 투자자들은 안전자산으로 옮겨 가고 있습니다.

 

금융 쪽 경고등도 켜졌습니다. 4대 은행의 중소기업 무수익여신, 이른바 '깡통대출'이 3조 원에 다가섰고, 은행권 전체 무수익여신 4조 8,189억 원 가운데 중소기업 몫이 58%입니다. 부동산에 쏠린 돈을 기업으로 돌리라는 '생산적 금융' 압박이 오히려 구조조정을 늦추고 은행의 잠재 부실을 키울 수 있다는 지적입니다. 4대 금융이 사실상 회수를 포기한 추정손실도 3분기 말 3조 868억 원으로 역대 최대입니다. 상장폐지 기준을 높였지만 코스닥 동전주 8곳은 퇴출 대신 법정 공방으로 버티며 또 경고를 받았습니다.

 

정치권의 AI 정책 공방도 시장 심리를 건드립니다. 국민의힘은 5조 원을 투입하는 '프런티어 AI' 사업의 실체가 모호하다며 'AI판 대장동'이라고 공격했습니다. 국가 예산 5조 원이 들어가는데 구체적인 사업계획이 아직 없다는 것입니다. 여당에서도 국회 보고와 감독을 상시화해야 한다는 주문이 나왔고, 기획예산처는 기금 신설 타당성을 묻는 국회예산정책처에 '적합함'이라는 답변만 냈습니다.

 

반면 김정관 산업통상부 장관은 지금이 AI 투자 적기라고 했습니다. 삼성과 현대차 경영진은 로봇·에너지 미래산업 협력을 다졌고, 구글 제미나이를 탑재한 삼성 AI 안경은 12월 국내에 출시됩니다. 다만 몰래 찍는 AI 안경이 국정감사장에서도 뚫리면서 개인정보보호위원회가 대책을 추진하고 있습니다. 정보공개포털 개인정보 유출은 7개월 전에 신고가 있었는데도 정부가 늑장 대응했다는 보도도 나왔습니다. 자동차에서는 보조금이 끊겼는데도 중국 전기차가 한국 시장에서 더 팔렸습니다.

7. 한국 부동산·재정: 대출 규제가 바꾼 집값 지도

서울 아파트에서 '국민평형' 84㎡와 소형 59㎡의 가격 차가 빠르게 좁혀지고 있습니다. 올해 9월 84㎡ 평균 거래가는 13억 110만 원, 59㎡는 11억 3,216만 원으로 차이가 1억 6,894만 원입니다. 1년 전 2억 4,026만 원에서 29.7% 줄었고, 집값이 오르기 시작한 지난해 2월(4억 1,702만 원)보다는 59.5% 줄었습니다. 84㎡는 소폭 내렸는데 59㎡는 오히려 올랐습니다.

서울 84㎡ − 59㎡ 평균 가격 차 (만 원)

2025년 2월41,702 2025년 9월24,026 2026년 9월16,894

자료: 리얼투데이(국토교통부 실거래가 분석)

권역 2025년 9월 2026년 9월 감소율
강남3구 4억 2,445만 2억 9,636만 -30.2%
금관구 1억 3,818만 9,550만 -30.9%
노도강 1억 4,055만 1억 302만 -26.7%

원인은 대출 규제입니다. 정부는 지난해 10·15 대책에서 주택담보대출 한도를 시가 15억 원 이하 6억 원, 15억~25억 원 4억 원, 25억 원 초과 2억 원으로 차등화했습니다. 대출 한도 안에서 살 수 있는 59㎡로 실수요가 몰린 것입니다. 한국은행이 이달 기준금리를 올릴 수 있어 소형 선호는 당분간 이어질 전망입니다. 대출을 막아 돈을 증시로 돌리려 했지만, 실수요는 더 작은 집으로 밀려나며 그 집값을 떠받치고 있는 셈입니다. 그런데 그 증시는 외국인 매도에 흔들리고, 쌀 때 사 줄 연기금은 힘이 빠졌습니다.

 

종부세, 당청 줄다리기 — 정부는 실거주 1주택자의 종부세 기본공제를 12억 원에서 14억 원으로 올리되 비거주 1주택자는 12억 원을 유지하기로 했습니다. 그러자 서울 지역 여당 의원들이 거주 여부와 상관없이 14억 원으로 통일하자고 나섰습니다. 박성준 민주당 수석대변인은 종부세가 2028년 4월 총선과 직결된다고 했습니다. 청와대는 비거주자까지 완화하면 갭투자와 고가주택 '버티기'를 부르고 시장에 잘못된 신호를 준다며 난색입니다. 이재명 대통령도 "정권 운명보다 부동산 투기 공화국 탈출이 더 중요하다"고 강조했습니다.

 

차이는 얼마나 될까요. 내년 공시가격이 14억 원을 넘을 것으로 보이는 서울 동작구 상도동 85㎡ 아파트의 경우, 정부안대로면 실거주자의 종부세는 2만 원이지만 세를 주고 다른 곳에 사는 1주택자는 55만 8,000원을 냅니다. 금액은 크지 않아도 '부자 세금'이라는 인식 탓에 체감 부담이 큽니다. 전세금을 돌려줄 여력이 없어 들어가 살고 싶어도 못 사는 집주인도 있습니다.

구분 실거주 vs 비거주 종부세 차이 해당 지역
공시 14억 원대 (상도동 85㎡) 2만 원 vs 55만 8,000원 마용성 한강 벨트, 양천·동작·광진·영등포, 분당·판교·광교
시가 20억 원 약 50만 원 이후 동탄·수원 영통·용인 수지 순차 편입 전망
시가 40억 원 100만 원 이상 강남권 고가 단지

진짜 큰 차이는 종부세가 아니라 양도세입니다. 정부는 1주택자 양도세 장기보유특별공제에 10억 원 한도를 새로 두고, 실제로 거주한 기간이 짧을수록 공제를 줄이려 합니다. 국회 토론회에서 최한수 경북대 교수는 거주 여부에 따라 양도세가 5억 원 정도 차이 나면, 집주인이 전세를 거둬들이고 직접 들어갈 유인이 생긴다고 경고했습니다. 서울의 비거주 1주택자는 약 83만 가구로 추정됩니다. 이들이 입주하면 그만큼 전세 매물이 사라지고, 세입자는 월세로 밀려납니다.

 

더불어월세당은 서울 표심을 의식해 종부세 완화를 외치고, 이재명 정부는 원칙을 지키며 선을 긋습니다. 어느 쪽이든 부동산 민심을 관리하는 그림입니다. 종부세 논쟁이 한창인 사이 온라인에서는 가수 옥주현 씨의 190억 원짜리 한남더힐 경매와 '400억 원 청산설' 같은 확인되지 않은 이야기가 퍼졌습니다. 고가 주택 이야기가 화제가 될수록 부동산 심리는 쉽게 달아오릅니다. 집값이 오른 지역 바로 옆의 월세는 반드시 따라 오릅니다. 세금 논쟁이 어디로 가든, 비용을 떠안는 쪽은 결국 세입자입니다.

 

표심이 세제를 흔드는 구조는 더 강해질 수 있습니다. 2028년 4월 12일 총선을 앞두고 국회의원선거구획정위원회가 9일 출범해 내년 3월 12일까지 획정안을 내야 합니다. 전국 인구 약 5,108만 명을 지역구 254석으로 나누면 선거구당 약 20만 1,000명입니다. 인구 편차 2대 1을 적용하면 하한 약 13만 4,000명, 상한 약 26만 8,000명이 됩니다. 부산은 1~2석 줄 수 있고, 화성·용인·파주·평택 같은 경기 신도시는 분구 가능성이 거론됩니다. 집값이 오른 수도권 의석이 늘수록 부동산 세금은 더 정치적인 문제가 됩니다.

 

지방은 반대로 무너집니다 — 주택도시보증공사(HUG) 보증사고로 경매를 신청한 지방 아파트는 2021년 141건에서 지난해 957건으로 6.8배 늘었습니다. 올해도 1~8월에만 945건으로 지난해를 넘어설 전망입니다. 세입자가 보증금을 못 받아 HUG가 대신 갚고 경매에 넘긴 지방 아파트는 2021년부터 올해까지 2,834건입니다. 목포의 한 민간임대 아파트는 시행사 부도로 83채 중 28채가 올해 경매에 나왔고, HUG가 81채에 강제 경매를 신청했습니다. 아파트 한 동이 통째로 경매에 나오는 일도 늘고 있습니다.

HUG 보증사고 지방 아파트 경매 신청 (2021~2026년 누적, 건)

부산502 경북473 전남330 경남327 충남298 전북263 대구233

자료: 주택도시보증공사 (동아일보 인용)

뿌리는 지방 건설경기 침체입니다. 미분양으로 건설 비용을 회수하지 못한 건설사가 줄줄이 쓰러지고 있습니다. 올해 1~9월 건설사 폐업 신고는 3,274건으로 1년 전보다 27.4% 늘어, 2009년 이후 17년 만에 가장 많았습니다. 수도권은 임대 기간이 끝나면 분양 전환으로 팔 수 있지만, 지방은 살 사람이 없습니다. 서울은 대출 규제로 소형 값이 오르고, 지방은 보증금도 못 돌려받는 양극화입니다. 대법원 양형위원회는 불법 사채에 최대 징역 7년 6개월을 권고했고, 거리에서는 붕어빵이 1개 1,000원이 됐습니다.

 

경기도, 청사까지 판다 — 추미애 경기도지사가 8월 '재정 비상'을 선언한 경기도가 광교청사 매각까지 검토합니다. 지방세 수입이 줄고 지방채·기금 차입이 쌓여 누적 채무가 7조 원을 넘었습니다. 4,708억 원을 들여 2022년 5월 입주한 청사를 팔고 다시 빌려 쓰는 '세일 앤드 리스백' 방식입니다. 기준가격은 약 2,900억 원, 감정가는 7,200억~8,700억 원, 실제 매각가는 최대 1조 원까지 거론됩니다. 당장 돈은 들어오지만 해마다 임차료가 나가고, 도의회 동의도 거쳐야 합니다.

 

국가와 지방의 돈 문제는 소방에서 가장 분명하게 드러납니다. 소방관은 2020년 국가직이 됐지만 인건비는 여전히 지방이 냅니다. 2025년 전국 소방 예산 8조 1,478억 원 가운데 국비는 10.7%였고, 소방관 인건비 6조 3,632억 원 중 국가가 소방안전교부세로 지원한 몫은 8.6%에 그쳤습니다. 경기도는 올해 인건비 1조 1,973억 원 가운데 국비가 약 7.7%입니다. 9월 추경으로 늘린 421억 원 중 403억 원이 인건비여서, 장비와 안전시설에 쓴 돈은 18억 원 남짓이었습니다. 인건비는 해마다 약 700억 원씩 늘어 2030년 1조 5,000억 원에 이를 수 있습니다. 그런데 담배 개별소비세에 묶인 소방안전교부세는 내년 7,605억 원으로 올해보다 27.6% 줄어듭니다.

소방관 인건비 중 국비(소방안전교부세) 비중

전국 2025년8.6% 전국 2026년 예산안8.4% 경기도 2026년7.7%

나머지 90% 이상은 지방정부 부담 · 자료: 국회입법조사처·소방청, 경기도 (OBC뉴스 인용)

10월 부천 화재로 소방관이 순직한 뒤 이재명 대통령은 소방·경찰 등 안전 기능의 예산과 인력을 확충하라고 지시했습니다. 당정은 소방에 2조 원 수준 지원을 검토하고 있지만, 미래대응기금을 쓸지 담배분 지방교육세를 돌릴지 재원도 배분도 정해지지 않았습니다. 소방 사무가 법적으로 지방 사무로 남아 있는 한, 일회성 지원금으로는 구조가 바뀌지 않습니다.

 

162조 원 미래대응기금, 모두의 쌈짓돈? — 반도체 초호황으로 더 걷힌 세금으로 만든 162조 원 미래대응기금에 여야 모두 지역 예산을 대려고 눈독을 들이고 있습니다. 민주당 의원들은 학교 노후 시설 1조 2,000억 원, 대학생 주거 1조 원 등 총 23조 원의 증액·신규 사업을 요구했습니다. 정부안에서도 지방재정 보전과 행정통합 지원(6조 3,500억 원)이 첨단 산업 등 성장 투자(6조 2,294억 원)보다 많습니다. 국민의힘은 기금 폐지와 국가채무 상환을 주장하면서도, 한 의원은 농어촌 기본소득 지역구 예산을 20억 6,000만 원 늘려 달라고 했습니다. 미래 산업에 쓰라는 반도체 세수가 정치권의 지역구 예산으로 흘러가는 구조입니다.

8. 유럽·세계: 미국 혼란의 반사이익과 각자의 계산

나디아 칼비뇨 유럽투자은행 총재는 미국의 혼란이 자본을 유럽으로 보내고 있고 이 흐름이 이어질 것이라고 했습니다. 하지만 유럽도 숙제가 많습니다. 메르츠 독일 총리는 내년 700억 유로의 자금 공백에 직면한 우크라이나를 모든 회원국이 분담해야 EU 7개년 예산을 지지하겠다는 조건을 걸었습니다. 독일에서는 일제 아이그너 바이에른 주의회 의장이 첫 여성 대통령이 될 전망입니다.

 

이탈리아 멜로니 총리는 내년 총선을 앞두고 가스 발전소 연료비 일부를 보전해 전기요금 급등을 막으려 합니다. 부유층 '출국세'는 연정 파트너인 전진이탈리아의 스테파니아 크락시 상원 원내대표조차 투자자를 쫓지 않도록 고쳐야 한다고 했습니다. 유럽 최대 연기금 ABP의 운용사 APG(6,390억 유로 운용)는 성과가 부진한 주식 액티브 전략을 접고 40명을 감원합니다. EU의 '디지털 공정법' 초안은 성인도 중독성 기능을 끌 수 있게 하고, 사람과의 관계를 흉내 내는 AI 챗봇을 규제합니다. 프랑스 시위에는 러시아의 정보전이 올라탔다는 분석이 나왔습니다.

 

이스라엘에서는 총선 최다 의석이 아닌데도 가디 에이젠코트 야당 대표가 먼저 연정 구성 기회를 얻었습니다. 그가 실패하면 네타냐후에게 기회가 넘어가고, 둘 다 실패하면 재선거입니다. 브라질에서는 중국 화신건재가 시멘트 회사를 약 16억 달러에 사들이면서 중국 기업 딜이 더 늘어날 전망입니다.

 

이타이푸 댐 운영사는 지난주 무너진 파라과이 은행에 1억 8,200만 달러를 맡겨 두고 있었습니다. 콜롬비아 에코페트롤은 2년여 만에 달러 채권을 발행합니다. 튀르키예 COP31에는 그레타 툰베리가 2021년 이후 처음 돌아와 세계가 여전히 잘못된 방향으로 달린다고 비판했습니다. 회의는 의제 싸움 없이 빠르게 시작했지만, 지구 온난화 대응에 드리운 먹구름은 여전합니다.

9. 드비어스는 팔리고, 중국 다이아는 칩으로 간다

보츠와나의 두마 보코 대통령은 드비어스 지분을 15%에서 30%로 두 배 늘리겠다고 밝혔습니다. 오랫동안 드비어스를 정리하려던 앵글로아메리칸이 빠져나갈 길이 열렸고, 개러스 페니 전 드비어스 CEO가 이끄는 컨소시엄의 인수에도 중요한 단계입니다. 천연 다이아몬드 업황이 무너진 이유는 랩그로운, 그중에서도 중국입니다.

 

 

중국 허난성은 중국 합성 다이아몬드의 약 80%를 만들고, 중국의 랩그로운 생산은 2030년 5,200만 캐럿까지 늘어날 전망입니다. 보석용 값이 무너지자 중국 업체들은 열을 빨리 빼내는 다이아몬드의 성질을 살려 AI 칩과 데이터센터 냉각재로 방향을 틀었습니다.

 

화웨이와 TSMC가 관련 기술을 검토하고 있고, 레노버는 다이아몬드·구리 복합 냉각재를 쓴 노트북을 이미 냈습니다. 중국 정부는 합성 다이아몬드 장비와 제품을 수출 통제 품목으로 관리하고 있어, 반도체 공급망의 새 전략 품목이 될 수 있습니다. 보석 시장을 가격으로 무너뜨린 중국이, 이번에는 같은 물건을 AI 소재로 바꾸고 있는 것입니다.

천연 다이아 (드비어스)
랩그로운에 밀려 업황 침체 → 앵글로아메리칸 매각 추진 → 보츠와나가 지분 30%로 떠안음 중국 합성 다이아
허난성 생산 약 80% → 보석값 붕괴 → AI 칩·데이터센터 냉각재로 전환 → 장비·제품 수출 통제

같은 다이아몬드, 다른 운명

태양광, 배터리, 전기차에서 본 공식과 같습니다. 중국이 물량과 원가로 가격을 무너뜨리면 기존 강자는 버티지 못하고, 중국은 그 물건을 더 높은 부가가치 쪽으로 옮겨 갑니다. 이번에는 그 종착지가 AI 칩의 열 관리입니다. 미국이 칩 설계와 장비를 쥐고 있어도, 냉각재 같은 소재를 중국이 쥐고 수출 통제까지 걸 수 있다면 AI 공급망의 협상 카드는 한쪽에만 있지 않습니다.

 

정리하면 이렇습니다. 엔비디아의 '1인 리스크'는 한국 '깐부' 기업들의 일정부터 흔들었고, 미국 장은 반등했지만 한국 증시는 외국인 매도를 받아낼 버팀목이 없었습니다. 연준은 AI발 과열을 경고하고, 데이터센터 차환 비용은 오르고 있습니다. 서울은 대출 규제로 작은 집값이 오르는데 지방은 보증금도 못 돌려받습니다. 그리고 중국은 다이아몬드에서도 '가격으로 무너뜨리고 위로 올라가는' 공식을 되풀이하고 있습니다. 이번 주 미국 물가 지표와 다음 주 엔비디아 실적, APEC 미중 정상회담이 다음 방향을 정할 것입니다.

 

※ 이 글은 공개 보도와 통계를 바탕으로 99% 클로드로 작성했으며, 특정 종목의 매수·매도 추천이 아닙니다. 투자 판단과 책임은 본인에 있습니다.

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출처: Tistory.com

작성자: T.B

원문 게시일: 2026-11-09T21:21:18Z

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