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요약
중소벤처기업부와 한국벤처투자가 민간 출자기관과 함께 약 1조원 규모의 벤처펀드를 조성하는 LP성장펀드를 출범했다. 민간 출자기관 3400억원과 모태펀드 1700억원을 연계하고 운용사의 추가 자금 모집을 통해 방산·AI·뷰티·바이오 분야에 투자한다. 18개 기관이 출자를... The post 연기금·기업 자금 1조원 벤처펀드로…‘LP성장펀드’가 출범한다 appeared first on 벤처스퀘어.
본문
- 18개 기관 출자 참여, 5곳은 첫 벤처펀드 출자…3개 연기금도 자금 투입 확정
- 민간 3400억원·모태펀드 1700억원 연계…방산·AI·뷰티·바이오 분야에 투자
국내 벤처투자 시장은 모태펀드가 마중물을 대고 벤처캐피털이 자펀드를 결성하는 구조를 중심으로 성장해왔다. 벤처투자 규모를 지속적으로 확대하려면 정부 재정과 함께 연기금·금융회사·기업 등 민간 출자자(LP)의 장기 자금이 유입돼야 한다. 그동안 민간 LP에게는 높은 투자 위험과 장기간 자금이 묶이는 부담, 성과를 비교할 기준이 부족하다는 점이 진입 장벽으로 작용했다. 정부가 출자 구조를 다양화하고 손실 부담을 낮춘 ‘LP성장펀드’를 내놓은 배경이다.
중소벤처기업부와 한국벤처투자는 지난 13일 서울 스타트업벤처캠퍼스에서 출자기관 관계자들과 ‘LP성장펀드 출범식’을 개최했다. 행사에서는 LP성장펀드의 조성 구조와 참여 기관을 공개하고, 민간자금 운용 수단으로서 벤처투자의 가능성을 논의하는 ‘3분기 모태펀드 정책포럼’도 진행했다.
LP성장펀드는 연기금과 금융회사, 기업 등 다양한 출자기관이 각자의 투자 목적과 운용 조건에 맞춰 벤처투자에 참여할 수 있도록 설계한 플랫폼이다. 출자자가 개별 자펀드에 참여하거나 별도의 모펀드를 통해 투자할 수 있도록 투트랙 구조를 적용한다. 우선손실충당과 풋옵션 등 위험을 낮추는 장치도 제공한다.
이번 펀드에는 총 18개 기관이 출자를 결정했다. 국민체육진흥기금과 공급망안정화기금, 한국수출입은행, KMI한국의학연구소, 극동물류그룹 등 5개 기관은 LP성장펀드를 계기로 처음 벤처투자조합 출자에 참여한다.
국민체육진흥기금과 산업재해보상보험및예방기금, 공급망안정화기금 등 3개 연기금도 출자를 확정했다. 복수의 연기금이 추가 출자를 검토하고 있으며 최종 의사결정이 완료되면 연기금 출자 규모는 지난해보다 5배 이상 증가할 것으로 예상된다. 지난해에는 연기금투자풀 가운데 무역보험기금이 처음으로 벤처펀드에 참여해 200억원을 출자하고 모태펀드와 ‘LP첫걸음펀드’를 조성한 바 있다.
정부 출자 비중 낮추고 민간 자금 80%로
LP성장펀드의 핵심은 정부 재정이 차지하는 비중을 낮추면서 전체 펀드 규모를 키우는 데 있다. 민간 출자기관이 3400억원을 투입하면 모태펀드가 1700억원을 연계해 민관이 약 5100억원을 공동 출자한다. 이후 운용사가 추가 민간자금을 모집해 약 1조원 규모의 벤처펀드를 결성하는 구조다.
통상적인 모태펀드 출자사업에서는 정부 재정이 전체 조성액의 60% 안팎을 담당한다. LP성장펀드는 정부 재정 비중을 약 20%로 낮추고 연합 출자기관과 운용사가 모집하는 자금을 포함한 민간 출자 비중을 약 80%로 설정했다. 중기부는 이를 통해 투입 재정 대비 5배 이상의 벤처펀드 조성 효과를 기대하고 있다.
조성된 자금은 방산과 인공지능, 뷰티, 바이오 등 전략산업에 투자된다. 한국수출입은행과 BNK금융그룹 컨소시엄은 1100억원 규모의 방산 특화 펀드를 조성한다. 방산 기업의 기술 개발과 성장, 수출 단계에 필요한 자금을 공급하는 역할을 맡는다.
네이버와 효성, GS, 선익시스템, 극동물류그룹, 태화그룹 등 대기업부터 중견·중소기업까지 참여하는 오픈이노베이션 펀드도 약 2500억원 규모로 결성된다. 참여 기업의 산업 네트워크와 벤처캐피털의 투자 역량을 결합해 AI와 뷰티, 바이오, 방산 스타트업의 사업 협력과 성장을 지원한다.
이어진 정책포럼에서는 민간 출자자가 벤처투자를 장기 자산배분 수단으로 활용하기 위해 필요한 조건을 논의했다. 참석자들은 벤처투자 성과를 장기간 비교할 수 있는 데이터와 수익률 벤치마크, 출자기관의 내부 의사결정을 지원하는 평가·보고 체계가 필요하다고 진단했다. 출자기관과 운용사가 지속적인 파트너십을 구축할 수 있도록 모태펀드의 연결 기능도 강화해야 한다는 의견이 나왔다.
노용석 중기부 제1차관은 “정부는 마중물 공급자 역할에서 더 나아가 축적된 국가자본을 모험자본으로 흐르게 만드는 모태펀드 2.0 시대를 준비해야 한다”며 “LP성장펀드 출범과 포럼에서 제기된 현장의 목소리를 반영해 모태펀드의 차세대 벤처투자 플랫폼 역할을 강화하겠다”고 말했다.
LP성장펀드의 첫 출자사업은 14일 공고되며 올해 4분기 안에 운용사를 선정할 예정이다. 이후 선정된 운용사가 추가 민간자금을 모집하고 분야별 자펀드를 결성하는 절차가 이어진다.
LP성장펀드의 성과는 1조원 조성 자체보다 새로 유입된 출자기관이 후속 펀드에도 반복적으로 참여하는지에 달려 있다. 손실을 완충하는 장치가 첫 출자를 이끌 수는 있지만 장기 수익률 데이터와 비교 가능한 성과지표, 표준화된 보고 체계가 갖춰져야 민간 자금이 지속적으로 유입될 수 있다. 정부가 직접 자금을 공급하는 역할에서 시장의 자금과 운용사를 연결하고 투자 판단에 필요한 정보를 제공하는 역할로 전환할 수 있는지가 ‘모태펀드 2.0’을 가르는 기준이 될 전망이다.
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'LP Growth Fund' Launched with 1 Trillion Won in Pension Fund and Corporate Capital as Venture Fund
The domestic venture investment market has grown based on a structure where the Korea Fund of Funds acts as a catalyst and venture capital firms form sub-funds. To continuously expand the scale of venture investment, long-term capital from private limited partners (LPs), such as pension funds, financial institutions, and corporations, must flow in alongside government finances. Until now, high investment risks, the burden of having funds tied up for extended periods, and a lack of standards to compare performance have acted as barriers to entry for private LPs. This is the background behind the government's launch of the 'LP Growth Fund,' which diversifies the investment structure and reduces the burden of losses.
The Ministry of SMEs and Startups and Korea Venture Investment held the 'LP Growth Fund Launch Ceremony' with representatives from contributing institutions at the Seoul Startup Venture Campus on the 13th. At the event, the fund's structure and participating institutions were disclosed, and the '3rd Quarter Fund of Funds Policy Forum' was also held to discuss the potential of venture investment as a means of managing private capital.
The LP Growth Fund is a platform designed to enable various contributing institutions, such as pension funds, financial companies, and corporations, to participate in venture investments tailored to their respective investment objectives and operational conditions. It employs a two-track structure that allows contributors to participate in individual sub-funds or invest through a separate master fund. It also provides mechanisms to mitigate risk, such as first loss reserves and put options.
A total of 18 institutions have decided to invest in this fund. Five institutions, including the Korea Sports Promotion Fund, the Supply Chain Stabilization Fund, the Export-Import Bank of Korea, KMI Korea Medical Research Institute, and Far East Logistics Group, are participating in a venture investment partnership for the first time through the LP Growth Fund.
Three pension funds, including the Korea Sports Promotion Fund, the Industrial Accident Compensation and Prevention Fund, and the Supply Chain Stabilization Fund, have also confirmed their investments. Multiple pension funds are reviewing additional investments, and once final decisions are made, the scale of pension fund contributions is expected to increase by more than five times compared to last year. Last year, the Korea Trade Insurance Corporation (K-TIE) participated in a venture fund for the first time among the pension fund investment pools, investing 20 billion won and establishing the 'LP First Step Fund' with the Fund of Funds.
Lower government equity and increase private capital to 80%
The core of the LP Growth Fund lies in expanding the overall fund size while reducing the proportion of government funding. If private investment institutions invest 340 billion won, the Korea Fund of Funds links it with 170 billion won, resulting in a joint public-private investment of approximately 510 billion won. Subsequently, the fund manager raises additional private capital to form a venture fund worth approximately 1 trillion won.
In typical fund-of-funds investment programs, government funding accounts for approximately 60% of the total amount raised. The LP Growth Fund has lowered the proportion of government funding to about 20% and set the proportion of private investment—including funds raised by consortium investment institutions and fund managers—at about 80%. Through this, the Ministry of SMEs and Startups expects to achieve a venture fund creation effect more than five times greater than the government funding invested.
The funds raised will be invested in strategic industries such as defense, artificial intelligence, beauty, and biotechnology. A consortium of the Export-Import Bank of Korea and BNK Financial Group will establish a defense-specialized fund worth 110 billion won. It will play a role in supplying the capital necessary for the technology development, growth, and export stages of defense companies.
An open innovation fund worth approximately 250 billion won will also be established, with participation ranging from large corporations such as Naver, Hyosung, GS, Sunik Systems, Kukdong Logistics Group, and Taehwa Group to mid-sized and small businesses. By combining the industry networks of participating companies with the investment capabilities of venture capital firms, it will support business cooperation and growth for startups in AI, beauty, bio, and defense.
At the subsequent policy forum, the conditions necessary for private investors to utilize venture investment as a long-term asset allocation tool were discussed. Participants identified the need for data capable of comparing venture investment performance over the long term, return benchmarks, and evaluation and reporting systems to support the internal decision-making of investment institutions. It was also suggested that the connectivity functions of the Fund of Funds should be strengthened to enable investment institutions and fund managers to build sustainable partnerships.
Noh Yong-seok, First Vice Minister of the Ministry of SMEs and Startups, said, “The government must go beyond its role as a seed provider and prepare for the era of Fund of Funds 2.0, which will allow accumulated state capital to flow into venture capital,” adding, “We will strengthen the role of the Fund of Funds as a next-generation venture investment platform by reflecting the voices from the field raised at the forum and the launch of the LP Growth Fund.”
The first investment project for the LP Growth Fund will be announced on the 14th, and fund managers are scheduled to be selected within the fourth quarter of this year. Subsequently, the selected fund managers will proceed with the process of raising additional private capital and forming sub-funds by sector.
The performance of the LP Growth Fund depends more on whether newly invested institutions repeatedly participate in subsequent funds than on the raising of the 1 trillion won itself. While mechanisms to buffer losses can attract initial investment, continuous private capital inflow is possible only if performance indicators comparable to long-term return data and a standardized reporting system are in place. Whether the government can transition from a role of directly supplying funds to one of connecting market capital with fund managers and providing the information necessary for investment decisions is expected to be the distinguishing criterion for 'Mother Fund 2.0'.
年基金・企業資金1兆ウォンベンチャーファンドで… 「LP成長ファンド」が発足する
国内ベンチャー投資市場は、モテファンドが出荷物を当て、ベンチャーキャピタルがジャファンドを結成する構造を中心に成長してきた。ベンチャー投資規模を持続的に拡大するには、政府財政とともに延期金・金融会社・企業など民間出資者（LP）の長期資金が流入しなければならない。これまで民間LPには高い投資リスクと長期資金が結びつく負担、成果を比較する基準が不足している点が進入障壁として作用した。政府が出資構造を多様化し、損失負担を下げた「ＬＰ成長ファンド」を出した背景だ。
中小ベンチャー企業部と韓国ベンチャー投資は去る13日ソウルスタートアップベンチャーキャンパスで出資機関関係者らと'LP成長ファンド発足式'を開催した。イベントでは、LP成長ファンドの造成構造と参加機関を公開し、民間資金運用手段としてベンチャー投資の可能性を議論する「第3四半期モテファンド政策フォーラム」も行った。
LP成長ファンドは、年金基金や金融会社、企業など多様な出資機関が各自の投資目的と運用条件に合わせてベンチャー投資に参加できるように設計したプラットフォームだ。出資者が個々の子ファンドに参加したり、別々の親ファンドを通じて投資できるように、ツートラック構造を適用します。優先損失の損失やフットオプションなどのリスクを下げる装置も提供する。
今回のファンドには計18機関が出資を決定した。国民体育振興基金とサプライチェーン安定化基金、韓国輸出入銀行、ＫＭＩ韓国医学研究所、極東物流グループなど５つの機関は、ＬＰ成長ファンドを契機に初めてベンチャー投資組合出資に参加する。
国民体育振興基金と産業災害補償保険及び予防基金、サプライチェーン安定化基金など３つの年金基金も出資を確定した。複数の年金基金が追加出資を検討しており、最終意思決定が完了すると、年金基金出資規模は昨年より5倍以上増加すると予想される。昨年には延期金投資プールの中で貿易保険基金が初めてベンチャーファンドに参加して200億ウォンを出資し、モテファンドと「LP第一歩ファンド」を造成したことがある。
政府出資の割合を下げ、民間資金の80％
LP成長ファンドの核心は、政府財政が占める割合を下げながら全体のファンド規模を育てることにある。民間出資機関が3400億ウォンを投入すれば、モテファンドが1700億ウォンを連携し、民館が約5100億ウォンを共同出資する。その後、運用会社が追加の民間資金を募集して約１兆ウォン規模のベンチャーファンドを結成する仕組みだ。
一般的なモテファンド出資事業では、政府財政が全組成額の60％内外を担当する。 ＬＰ成長ファンドは政府財政比重を約２０％に下げ、連合出資機関と運用会社が募集する資金を含む民間出資比重を約８０％に設定した。中期部はこれを通じて投入財政比５倍以上のベンチャーファンドの組成効果を期待している。
造成された資金は、放散と人工知能、ビューティー、バイオなど戦略産業に投資される。韓国輸出入銀行とＢＮＫ金融グループコンソーシアムは１１００億ウォン規模の防散特化ファンドを造成する。放散企業の技術開発と成長、輸出段階に必要な資金を供給する役割を担う。
ネイバーと暁星、GS、サンイックシステム、極東物流グループ、太和グループなど大企業から中堅・中小企業まで参加するオープンイノベーションファンドも約2500億ウォン規模で結成される。参加企業の産業ネットワークとベンチャーキャピタルの投資能力を組み合わせ、AIとビューティー、バイオ、放散スタートアップの事業協力と成長を支援する。
続く政策フォーラムでは、民間出資者がベンチャー投資を長期資産配分手段として活用するために必要な条件を議論した。参加者はベンチャー投資の成果を長期間比較できるデータと収益率ベンチマーク、出資機関の内部意思決定を支援する評価・報告体系が必要だと診断した。出資機関と運用会社が持続的なパートナーシップを構築できるように、モテファンドの連結機能も強化しなければならないという意見が出た。
ノ・ヨンソク中期部第1次官は「政府は、出荷物の供給者の役割からさらに進み、蓄積された国家資本を冒険資本に流すようにするモテファンド2.0時代を準備しなければならない」とし「LP成長ファンドの発足とフォーラムで提起された現場の声を反映してモテファンドの次世代ベンチャー」。
LP成長ファンドの初出資事業は14日公告され、今年第4四半期内に運用会社を選定する予定だ。その後、選定された運用会社が追加の民間資金を募集し、分野別のジャファンドを結成する手続きが続く。
LP成長ファンドの成果は、1兆ウォンの組成自体より新しく流入した出資機関が後続のファンドにも繰り返し参加するかどうかに依存する。損失を緩衝する装置が最初の出資を導くことができるが、長期利回りデータと比較可能な成果指標、標準化された報告体系が整えば、民間資金が継続的に流入することができる。政府が直接資金を供給する役割から、市場の資金と運用会社を連結し、投資判断に必要な情報を提供する役割に切り替えることができるかが「モテファンド2.0」を分ける基準となる見通しだ。
“LP Growth Fund”正式启动，以1万亿韩元的养老基金和企业资本作为风险投资基金。
韩国国内风险投资市场的发展模式是以韩国基金中的基金为催化剂，风险投资公司组成子基金。为了持续扩大风险投资规模，除了政府财政投入外，还需要来自私人有限合伙人（LP）的长期资本，例如养老基金、金融机构和企业。然而，高投资风险、资金长期占用以及缺乏业绩比较标准等因素，一直是私人有限合伙人进入韩国风险投资市场的障碍。正是在此背景下，政府推出了“有限合伙人增长基金”，旨在实现投资结构的多元化，并降低投资损失。
13日，中小企业和创业部与韩国风险投资公司在首尔创业园区举行了“LP成长基金启动仪式”，参与机构代表出席了仪式。仪式上公布了基金的结构和参与机构，并举行了“第三季度基金中基金政策论坛”，探讨了风险投资作为管理私人资本手段的潜力。
LP成长基金是一个平台，旨在使包括养老基金、金融公司和企业在内的各类出资机构能够参与符合其各自投资目标和运营条件的风险投资。该基金采用双轨结构，出资机构既可参与单个子基金，也可通过独立的母基金进行投资。此外，该基金还提供风险缓解机制，例如第一损失准备金和回售期权。
共有18家机构决定投资该基金。其中，包括韩国体育振兴基金、供应链稳定基金、韩国进出口银行、韩国医学研究所（KMI）和远东物流集团在内的五家机构，首次通过LP成长基金参与风险投资合作。
包括韩国体育振兴基金、工伤事故赔偿预防基金和供应链稳定基金在内的三家养老基金也已确认投资。多家养老基金正在评估追加投资的可能性，一旦做出最终决定，预计养老基金的缴款规模将比去年增长五倍以上。去年，韩国贸易保险公司（K-TIE）首次参与养老基金投资池中的风险投资基金，投资200亿韩元，并与基金中的基金共同设立了“LP First Step Fund”。
降低政府持股比例，并将私人资本增加至80%。
LP Growth Fund的核心在于扩大基金整体规模，同时降低政府资金比例。如果私人投资机构投资3400亿韩元，韩国基金中的基金将追加1700亿韩元，从而形成约5100亿韩元的公私合营投资。随后，基金管理人再募集私人资本，组建规模约1万亿韩元的风险投资基金。
在典型的母基金投资项目中，政府资金约占募集总额的60%。LP Growth Fund已将政府资金比例降低至约20%，并将包括财团投资机构和基金经理募集的资金在内的私人投资比例设定在约80%。中小企业和创业部希望通过此举，实现风险投资基金的创建效益超过政府投资额的五倍以上。
募集的资金将投资于国防、人工智能、美容和生物技术等战略产业。韩国进出口银行和BNK金融集团将组成财团，设立规模达1100亿韩元的国防专项基金。该基金将为国防企业的技术研发、发展和出口阶段提供必要的资金支持。
此外，还将设立一个规模约2500亿韩元的开放式创新基金，参与企业涵盖Naver、晓星集团、GS集团、速益系统、国东物流集团、泰化集团等大型企业以及中小型企业。该基金将结合参与企业的行业网络和风险投资公司的投资能力，支持人工智能、美容、生物技术和国防等领域初创企业的业务合作与发展。
在随后的政策论坛上，与会者探讨了私人投资者将风险投资作为长期资产配置工具的必要条件。他们指出，需要能够长期比较风险投资绩效的数据、收益基准以及评估和报告系统，以支持投资机构的内部决策。此外，与会者还建议加强基金中基金的连接功能，使投资机构和基金经理能够建立可持续的合作伙伴关系。
中小企业和创业部第一副部长卢容锡表示：“政府必须超越种子基金提供者的角色，为母基金2.0时代做好准备，让积累的国家资本流入风险投资领域。”他补充道：“我们将通过反映论坛上提出的来自业界的呼声以及推出有限合伙人成长基金，加强母基金作为下一代风险投资平台的作用。”
LP成长基金的首个投资项目将于14日公布，基金经理预计将于今年第四季度选定。随后，选定的基金经理将着手募集更多私募资金，并按行业划分设立子基金。
LP成长基金的业绩与其说是取决于募集到1万亿韩元的规模，不如说是取决于新投资机构是否会持续参与后续基金。虽然缓冲损失的机制可以吸引初始投资，但只有建立与长期回报数据相媲美的业绩指标和标准化的报告体系，才能确保私人资本的持续流入。政府能否从直接提供资金的角色转变为连接市场资本与基金经理并提供投资决策所需信息的角色，预计将成为“母基金2.0”成败的关键标准。
Le fonds « LP Growth Fund » a été lancé avec un capital de 1 000 milliards de wons provenant de fonds de pension et de capitaux d'entreprises, sous forme de fonds de capital-risque.
Le marché coréen du capital-risque s'est développé grâce à une structure où le Fonds de fonds coréen joue un rôle de catalyseur et où les sociétés de capital-risque forment des sous-fonds. Pour accroître continuellement le volume des investissements en capital-risque, des capitaux à long terme provenant de commanditaires privés (LP), tels que les fonds de pension, les institutions financières et les entreprises, doivent être injectés aux côtés des financements publics. Jusqu'à présent, les risques d'investissement élevés, le coût de l'immobilisation des fonds pendant de longues périodes et l'absence de normes permettant de comparer les performances ont constitué des freins à l'entrée sur le marché pour les commanditaires privés. C'est dans ce contexte que le gouvernement a lancé le « Fonds de croissance des commanditaires », qui diversifie la structure des investissements et atténue le risque de pertes.
Le ministère des PME et des Startups et Korea Venture Investment ont organisé le 13 au Seoul Startup Venture Campus la cérémonie de lancement du « LP Growth Fund » en présence de représentants des institutions contributrices. À cette occasion, la structure du fonds et les institutions participantes ont été dévoilées, et le « Forum trimestriel sur la politique des fonds de fonds » s'est également tenu afin d'examiner le potentiel de l'investissement en capital-risque comme moyen de gestion des capitaux privés.
Le LP Growth Fund est une plateforme conçue pour permettre à diverses institutions contributrices, telles que les fonds de pension, les sociétés financières et les entreprises, de participer à des investissements en capital-risque adaptés à leurs objectifs d'investissement et à leurs conditions opérationnelles respectifs. Sa structure à deux volets permet aux contributeurs de participer à des sous-fonds individuels ou d'investir via un fonds maître distinct. Elle offre également des mécanismes de gestion des risques, tels que des provisions pour pertes de premier rang et des options de vente.
Au total, 18 institutions ont décidé d'investir dans ce fonds. Cinq d'entre elles, dont le Fonds coréen de promotion du sport, le Fonds de stabilisation de la chaîne d'approvisionnement, la Banque d'import-export de Corée, l'Institut coréen de recherche médicale KMI et le groupe Far East Logistics, participent pour la première fois à un partenariat d'investissement en capital-risque par le biais du Fonds de croissance LP.
Trois fonds de pension, dont le Fonds coréen de promotion du sport, le Fonds d'indemnisation et de prévention des accidents du travail et le Fonds de stabilisation de la chaîne d'approvisionnement, ont confirmé leurs investissements. Plusieurs autres fonds de pension étudient actuellement des investissements supplémentaires et, une fois les décisions finales prises, le montant des cotisations des fonds de pension devrait être multiplié par plus de cinq par rapport à l'année dernière. L'année dernière, la Korea Trade Insurance Corporation (K-TIE) a participé pour la première fois à un fonds de capital-risque parmi les groupements d'investissement des fonds de pension, en investissant 20 milliards de wons et en créant le « LP First Step Fund » avec le Fonds de fonds.
Réduire la participation de l'État et augmenter les capitaux privés à 80 %.
Le principe du Fonds de croissance LP repose sur l'augmentation de sa taille globale tout en réduisant la part du financement public. Si des institutions d'investissement privées investissent 340 milliards de wons, le Fonds de fonds coréen y ajoute 170 milliards de wons, ce qui représente un investissement public-privé conjoint d'environ 510 milliards de wons. Par la suite, le gestionnaire du fonds lève des capitaux privés supplémentaires pour constituer un fonds de capital-risque d'une valeur d'environ 1 000 milliards de wons.
Dans les programmes d'investissement classiques de fonds de fonds, les financements publics représentent environ 60 % du montant total levé. Le Fonds de croissance LP a ramené cette part à environ 20 % et fixé la part des investissements privés – y compris les fonds levés par les institutions d'investissement en consortium et les gestionnaires de fonds – à environ 80 %. Grâce à cette mesure, le ministère des PME et des Startups espère multiplier par plus de cinq l'effet de création de fonds de capital-risque par rapport aux investissements publics.
Les fonds levés seront investis dans des secteurs stratégiques tels que la défense, l'intelligence artificielle, la cosmétique et les biotechnologies. Un consortium composé de la Banque d'import-export de Corée et du groupe financier BNK créera un fonds spécialisé dans la défense doté de 110 milliards de wons. Ce fonds contribuera à fournir les capitaux nécessaires au développement technologique, à la croissance et à l'exportation des entreprises du secteur de la défense.
Un fonds d'innovation ouverte d'environ 250 milliards de wons sera également créé, avec la participation de grandes entreprises telles que Naver, Hyosung, GS, Sunik Systems, Kukdong Logistics Group et Taehwa Group, ainsi que de PME et de TPE. En combinant les réseaux sectoriels des entreprises participantes aux capacités d'investissement des sociétés de capital-risque, ce fonds soutiendra la coopération et la croissance des jeunes entreprises dans les domaines de l'IA, de la beauté, des biotechnologies et de la défense.
Lors du forum politique qui a suivi, les conditions nécessaires à l'utilisation du capital-risque par les investisseurs privés comme outil d'allocation d'actifs à long terme ont été examinées. Les participants ont souligné le besoin de données permettant de comparer la performance des investissements en capital-risque sur le long terme, d'indicateurs de rendement et de systèmes d'évaluation et de reporting pour appuyer la prise de décision interne des institutions d'investissement. Il a également été suggéré de renforcer les mécanismes de mise en relation des fonds de fonds afin de permettre aux institutions d'investissement et aux gestionnaires de fonds de nouer des partenariats durables.
Noh Yong-seok, premier vice-ministre des PME et des Start-ups, a déclaré : « Le gouvernement doit dépasser son rôle de fournisseur de capital d'amorçage et se préparer à l'ère du Fonds de fonds 2.0, qui permettra aux capitaux publics accumulés d'être investis dans le capital-risque. » Il a ajouté : « Nous renforcerons le rôle du Fonds de fonds en tant que plateforme d'investissement de nouvelle génération en tenant compte des points de vue exprimés par les acteurs du secteur lors du forum et du lancement du Fonds de croissance des LP. »
Le premier projet d'investissement du fonds LP Growth sera annoncé le 14, et les gestionnaires de fonds devraient être sélectionnés au cours du quatrième trimestre. Ces gestionnaires procéderont ensuite à la levée de capitaux privés supplémentaires et à la création de sous-fonds sectoriels.
La performance du Fonds de croissance LP dépend davantage de la participation régulière des institutions nouvellement investies aux fonds suivants que de la levée du billion de wons lui-même. Si des mécanismes d'amortissement des pertes peuvent attirer les investissements initiaux, un flux continu de capitaux privés n'est possible que si des indicateurs de performance comparables aux données de rendement à long terme et un système de reporting standardisé sont en place. La capacité du gouvernement à passer d'un rôle de fournisseur direct de fonds à un rôle de mise en relation des capitaux de marché avec les gestionnaires de fonds et de fourniture des informations nécessaires aux décisions d'investissement devrait constituer le critère déterminant du « Fonds mère 2.0 ».