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요약
COMPUTEX 2026將於後天（6/2）登場，成科技圈重中之重，大摩趕在開展前發出預覽報告，表示輝達Vera CPU與Rubin GPU平台、台積電先進封裝擴產，AI伺服器、CoWoS、CPO技術等供應鏈均為聚焦重點，並點名看好台積電(2330)、聯電(2303)、京元電、日月光、鴻海(2317)等9檔相關供應鏈。
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COMPUTEX 2026將於後天（6/2）登場，成科技圈重中之重，大摩趕在開展前發出預覽報告，表示輝達Vera CPU與Rubin GPU平台、台積電先進封裝擴產，AI伺服器、CoWoS、CPO技術等供應鏈均為聚焦重點，並點名看好台積電(2330)、聯電(2303)、京元電、日月光、鴻海(2317)等9檔相關供應鏈。
大摩指出，輝達Vera Rubin平台為本次最大焦點，觀察重點包括Rubin系列伺服器機櫃設計，涵蓋採用CPO延伸連接的Kyber GPU機櫃、LPU機櫃、Vera CPU機櫃、BlueField機櫃及NVSwitch機櫃等，核心目標皆在於降低未來AI工廠的單位Token成本。
廣告廣告其次，大摩預估輝達CPU市場規模上看200億美元，供應鏈調查顯示，台積電已開始為Vera CPU配置更多CoWoS-R產能與3奈米晶圓產能，市場亦高度關注Rubin GPU時程與Rubin Ultra封裝設計進度，包括Rubin GPU能否達成2.3kW的散熱設計功耗（TDP），以及Rubin Ultra是否採用每封裝4晶片（4-die per package）設計。
台積CoWoS月產能上看20萬片
由於Rubin GPU預計透過伺服器系統協作，達成2.3kW的熱設計功耗（TDP），Rubin Ultra則預期維持每封裝2顆晶片（2-die），以保持良好良率。
為滿足AI GPU與CPU的強勁需求，大摩指出，台積電已調整擴產策略，決定進一步擴張AP7廠的CoWoS產能，預估台積電2027年CoWoS月產能將從17萬片（kwpm）拉升至20萬片。
台廠之中，大摩最看好輝達供應鏈與亞洲半導體供應鏈，除台積電外，還點名聯電，京元電子(2449)、日月光投控(3711)、鴻海、鴻勁(7769)、穎崴(6515)、信驊(5274)等8檔，獲利展望同步樂觀。
萬潤目標價1580元
大摩指出，聯電受益台積電將Fab 15A空間轉作55nm中介層（interposer）生產，預期將獲得Sony圖像感測器（ISP）的訂單溢出，給予「增持」評級。
至於萬潤(6187)則因受惠台積電、日月光與矽品等半導體封測大廠積極擴產，今年CoWoS營收占比升至75%，加上公司聚焦供應先進封裝中的oS（晶圓對基板）端設備，且CPO打入輝達供應鏈，預估今起3年EPS依序為22.1元、39.1元與45元，大摩目標價由1280元上調至1580元，調幅高達23%。
※免責聲明：文中所提之個股、ETF內容，並非任何投資建議與參考，請審慎判斷評估風險，自負盈虧。
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